通膨或通縮？ 兩種對黃金最不利的情況：通縮且不印鈔票會如何？ 通縮再加上完美印鈔票又如何？PART(一)

小杯綠茶投資研討會原文連結:http://smallgreentea.blogspot.tw/2012/11/inflation-or-deflation-two-scenarios.html

通膨或通縮？ 兩種對黃金最不利的情況：通縮且不印鈔票會如何？ 通縮再加上完美印鈔票又如何？Inflation or Deflation? Two Scenarios Explained: What will happen on Deflation without printing, and on Deflation with "Perfect" Printing PART(一)

11/07/2012 張志澤 6 comments

我們先假設一種黃金最不利的情況好了，
若因為鈔票在投資及儲蓄上不斷減少，我們面臨通縮，
而且政府又不印鈔，我們會怎樣？

一開始，當然股票，房地產，實體資產，包含黃金白銀，通通都會大跌。
因為我們是信用本位制，所以鈔票是名目上的錢，但黃金暫時不是錢。所以黃金在這種情況下，一開始也會跌，但注意，只有一開始而已！

接下來，若政府打死就是不印，
出問題的第一個對象，不是別人，就是政府自己，
就如同您們先前看到的歐洲主權債務危機一樣，
政府因為經濟收縮，稅收大減，而失業與各種社會福利的支出大增，
一來一往之間，財政赤字爆增。
還不印嗎？ 還不印很簡單，下一次選舉，這個不印的政黨絕對落選，
保證選上的是另外一個黨的候選人，說我會大印鈔票，我會挽救危機，我會給大家工作機會的候選人！
於是結果還不是大印特印？


好，沒關係，我們再假設選上的下一任總統也仍是不印，
那黃金會怎樣？
若還是不印，政府危機只能用大砍支出嚴厲樽節，大幅擴大課稅的方式解決，
除了政府的危機之外，下一個出問題的，就是銀行，
銀行開始出現倒閉擠兌危機，


於是民間的鈔票就再也不存銀行了，
大家把鈔票拿回家裡放，
但放在自己家裡因為鈔票占空間，占體積，
黃金體積小，易攜帶，且不像鈔票一樣會腐爛，
會比鈔票更適合拿回家裡放！
一百萬現鈔，您可以去銀行領出來試看看，
需要多少空間？面積體積非常龐大，
一百萬現鈔拿去買黃金，一條20盎司的金條，
放在口袋，
輕輕鬆鬆隨身攜帶，比一支iPhone手機還要薄！
沒買過黃金金條的人，不知道金條有多小，
小到超乎您的想像！
建議您買一條回來看看，親手握在手上，
握住真實的財富，體驗一下，
看看真正的錢長得是什麼樣子！


回到主題上，
不把鈔票放家裡，會把鈔票拿去買公債嗎？
不會，因為假設政府不印鈔票，故公債會有政府賴帳危機，
就如同希臘一般，大家不碰公債，


大家會開始只要黃金！

銀行因為倒閉橫行，民眾都不相信，
所以沒倒閉的，碩果僅存的銀行們會提出黃金的保證，
我們家銀行，有多少鈔票存款就有多少黃金存在，
有十足擔保，要存錢的人，來我們家銀行存吧！
銀行有黃金，才能取信於大眾，銀行開始自動金本位了，

銀行之間放款，沒有黃金做擔保，什麼都免談，
因為銀行倒閉得太厲害了，銀行之間誰也不相信誰！
要借到錢，非得要有黃金不可！

而藏在家裡的人，因為黃金比鈔票好藏多了，體積小多了，
強韌耐放多了，不怕水，不怕壓，不怕腐蝕生鏽壞掉，
藏在家裡的人，他們也要黃金！

所以社會會變成怎麼樣？我們竟然開始自動回到金本位去了，
民間竟然自動自發性地不把鈔票存銀行(銀行會倒)，也不把鈔票借給政府(政府公債會違約賴帳)，
民間只會把錢借給和黃金連結的東西，只會把錢換成黃金存起來，
因為黃金永不消滅，黃金永遠存在！

簡而言之，政府打死不印的結果，就是民間竟然自己全自動地回到金本位去了！
不過話說回來，
鈔票之所以要擺脫金本位，採用信用本位制，就是政府要印！
不然幹嘛要信用本位制？
若鈔票不印，就金本位就好了，
幹嘛要多此一舉採行信用本位制鈔票然後又不印呢？

不印，即便沒有金本位，也會自動導入金本位了，不是嗎？
政府之所以要發行鈔票又不提供黃金可以兌換，
擺明著鈔票就是要拿來印的，

所以我上面的這種情況，完全是針對黃金的Worse Case Scenario來寫，
上述情況，在現實世界中，連億萬分之一發生的可能性也沒有，
不過，即便這種對黃金短期最不利的情況，最後，也會變成自動導入金本位，
反而會讓社會更快地回歸金本位去，
若不印，黃金最終也仍然會一躍而升，成為貨幣之王，

既然不印，很多人會倒，很多銀行會倒，連政府也會倒，
沒有拿出黃金來取信於人，沒法建立信用！
借據，口說無憑，鈔票，一張紙而已，

大銀行家J.P. Morgan曾說過， "Gold is Money. Everything Else is Credit."
"除了黃金以外，其它的東西，通通都是信用"。
市場恐慌時，嘴巴說的信用，一文不值，沒黃金，您什麼信用都沒有！



剛剛講完了打死都不印，現在我們假設另外一種特殊情況情況，
若政府印鈔印得剛剛好會怎樣，

大家知道，小綠最喜歡拿浴缸中的水當例子講，
這次小綠還會發明兩個新名詞，"政府水"，"民間水"，
來搭配浴缸的比喻講。

假設政府有一台完美印鈔機存在，
不論在儲蓄、投資裡的鈔票消失多少，
若政府有一台"完美印鈔機"，看消失多少，政府就自動印多少出來，
使得印鈔票的速度，和鈔票消失的速度是完全一樣的，
兩者互相抵消，這樣不是就不會通膨了，而且也不會通縮，
什麼事都不會發生？

不需要用腦袋想，當然也知道不會什麼事都不發生，
雖然印鈔票的數量，和鈔票消失的數量，
兩者是一樣多，等於鈔票總數沒變，
但是別忘了一點，當鈔票消失時，
老百姓不會傻傻地就這樣讓鈔票憑空消失，而毫無作為，
大眾會因為通貨緊縮鈔票消失，而對鈔票產生恐慌，
將鈔票轉移到不會消失的地方去，

再來，當政府印鈔印下去，大家又對鈔票無法保值更加恐慌。
所以看起來鈔票的數量仍然不變，
但儲蓄或投資的鈔票消失的恐慌加上印鈔票新增鈔票的恐慌，
兩種恐慌的加總，
會讓貨幣流通速度會大增，
於是物價會狂飆，鈔票在每個人之中轉手的速度會快速增加，
等於是大家都不要鈔票。


還有另外一個很重要的點，
雖然表面上看起來，鈔票的總量仍然是相同的，
但其實鈔票的"成分"，"溫度"完全都不同！
就好比一個浴缸不斷在漏水，但我們同時開水龍頭下去，
看浴缸漏掉多少水，我們就加多少水進去，
使得看起來浴缸裡的水它的數量一直仍然不變，
雖然水數量沒問題，
但這樣下去，
水的成分可是出了大問題，水的成分一直再變，
因為浴缸裡面民間水越來越少，新加進去的都是政府水，
政府水越來越多，
於是浴缸裡面的水都變調變質了。


新加進去的政府水，就好比新加進去的鈔票，
民間水是熱的，溫暖的，舒服的，
但新加進去的政府水，是冷冰冰的，生硬的！
大家感受到浴缸中的水怎麼越來越生冷，越來越難熬，
怎麼和舊的民間水，溫度和水質都不同，
不久之後，大家就不會想要洗這樣的水，
大家會遠離這樣的浴缸，
不會有人想要用這樣的浴缸。


因為浴缸不是要靠不斷加水才能用的，
浴缸要能把水穩定地Hold在浴缸中，大家才會想要用它！
而這種"人工不斷加水型"的浴缸，大家不會想要用，
大家越來越不想用這種浴缸的結果，
就是貨幣流通速度不斷地拉高，物價不斷地上漲！


雖然現在貨幣流通速度仍然不斷地在降低，
但那是大家努力縮衣節食造成的，
或者說，那是現在縮衣節食的力道，大於大家遠離鈔票的力道。
但是縮衣節食有其極限，一旦縮到極限，就再也縮不下去，
進而變成大家遠離鈔票的力道，會大於縮衣節食的力道，
接下來，貨幣流通速度就會開始起來，
而且貨幣流通速度一但拉起來，
就無法再壓回去了。


當儲蓄或投資會鈔票消失，
於是大家會將鈔票轉移到不會消失的地方，
而政府看鈔票消失多少就印多少，
公債因為政府可以印，所以鈔票放在公債是絕對不會消失，
保證會印的政府公債變成了理想的投資標的，

但大家沒有想到一件事情，
由於鈔票的成分全都在發生變化，
所有新加進去浴缸裡的水，都是政府水，
而漏掉的，都是民間水，
政府水，貪污舞弊橫行，效率極差，且充滿政治考量，偏好官商勾結，偏好有能力買通政府的大企業，
但民間水，效率高，成本效益直接對應，且充滿創新與活力，偏好年輕的中小企業，


而且還有一點更令人遺憾，政府水，買單的人，其實也是民間水，
因為政府不是一個真正存在的單位，政府，其實就是老百姓的負擔，
政府水，是民間水的幽靈，是民間水的黑洞，是民間水的拖油瓶，
因為政府水的成本，其實也是靠民間水來支付！

今天政府說因某某計畫，要付一千億，不是真的有一個人名字叫做"政府"，
來幫大家支付一千億做國家社會福利，
而是老百姓現在或未來，得要一起分攤這個一千億出去。
政府只是一個概念，世界上不存在一個大好人，或是大慈善家，名字叫做"政府"的，
沒有任何政府所說"免費"的東西，有一絲一毫"免費"的可能，
沒有人喜歡主動多繳稅給政府，
沒有人想做慈善，會聯想到捐錢給政府的，
政府，正是我們的未來或現在的負債。